Notícies de l'operador

EUA: Blackstone pagarà 4.6 milions de dòlars per a la seva posició a MGM Grand i Mandalay Bay

MGM Resorts està descarregant una participació important en dos dels seus principals actius de Las Vegas amb MGM Grand i Mandalay Bay que es ven a la creixent força de jocs Blackstone per 4.6 milions de dòlars seguint el cada cop més popular model de "compra i arrendament de retorn".

L'acord entre MGM Growth Properties i Blackstone Real Estate Income Trust monetitza efectivament els béns immobles de les dues propietats. Això suposarà que les dues companyies arribin a un acord definitiu per formar una nova empresa conjunta per adquirir els actius immobiliaris de Las Vegas del MGM Grand i Mandalay Bay. Blackstone també comprarà 150 milions de dòlars en accions de classe A de MGM Growth Properties. MGM serà propietari del 50.1% de l'empresa conjunta i Blackstone, del 49.9%.

Un cop finalitzat, MGM Resorts International subscriurà un contracte d'arrendament mestre net triple a llarg termini per a ambdues propietats i oferirà una garantia corporativa completa del pagament del lloguer. MGM Resorts continuarà gestionant, operant i responsable de tots els aspectes de les propietats en el dia a dia, amb l'empresa conjunta propietaria de les propietats i rebent els pagaments del lloguer.

"Aquests anuncis representen una fita clau en l'execució de l'estratègia d'actius lleugers comunicada prèviament de la companyia, una que permet un balanç del millor de la seva classe i una forta generació de flux de caixa lliure per oferir a MGM Resorts una flexibilitat estratègica significativa per crear valor continuat per als nostres accionistes. ”, va dir Jim Murren, president i conseller delegat de MGM Resorts. "Com a tal, estem decidits a buscar amb prudència les oportunitats d'augment relacionades amb els nostres actius immobiliaris de propietat restants, com ara MGM Springfield, la nostra participació del 50% a CityCenter i la nostra propietat econòmica del 55% a MGP (proforma per a la possible redempció de 1.4 milions de dòlars) . El nostre objectiu corporatiu continua sent clar com el cristal·lí, continuarem monetitzant els nostres actius immobiliaris en propietat, cosa que facilita el nostre fort enfocament a retornar el capital als nostres accionistes, alhora que mantenim una flexibilitat important per dur a terme les nostres iniciatives de creixement visible, com ara Japó i les apostes esportives".

Les transaccions de Bellagio i Circus Circus Las Vegas realitzades anteriorment van proporcionar ingressos significatius per al desapalancament i s'espera que l'execució contínua de les iniciatives de la companyia el 2020 afavoreixi encara millor les millores del balanç de la companyia. La companyia continua confiada en assolir el seu objectiu de palanquejament financer nacional net establert anteriorment, excloent MGP, d'aproximadament 1x a finals de 2020. La companyia preveu que una part substancial dels ingressos d'aquesta transacció, juntament amb els ingressos en efectiu a curt termini de l'associació operativa. reemborsaments d'unitats, s'utilitzaran per retornar el capital als accionistes mitjançant recompra d'accions i dividends. La companyia té la intenció de proporcionar una actualització més específica del seu pla d'assignació de capital en relació amb la publicació de resultats del quart trimestre de 2019.

"Els nivells de valoració assolits en les transaccions de Bellagio i MGM Grand Las Vegas són un testimoni de MGM Resorts com a llogater d'alta qualitat i de la nostra qualitat global dels actius. El fort interès en les nostres transaccions recents valida encara més la convicció de la companyia de poder desbloquejar valor per als nostres accionistes mitjançant la seva estratègia d'asset light", va dir Paul Salem, president del Comitè de Béns Arrels del Consell d'Administració de la companyia. "L'operació representa una altra fase clau de la nostra revisió contínua dels actius de la companyia i està en línia amb tots els objectius principals del Comitè de Béns Immobiliaris de millorar el flux de caixa lliure per acció, maximitzar el valor dels nostres béns immobles i participacions en propietat, destacant la fortalesa del nostre negoci operatiu i l'enfortiment de la posició financera de la companyia".

"Ens complau anunciar aquesta associació amb Blackstone Real Estate Income Trust, que il·lustra les nombroses oportunitats disponibles per fer créixer el nostre negoci i posa l'accent en la forta demanda institucional d'actius immobiliaris de joc", va dir James Stewart, director general de MGM Growth Properties. "Junt amb el reemborsament en efectiu previst d'1.4 milions de dòlars de les unitats d'associacions operatives de MGM tal com va anunciar MGM, esperem que aquesta transacció sigui positiva per a AFFO alhora que ens permeti mantenir un palanquejament net proporcional de 5.6 vegades".

Jon Gray, president i director d'operacions de Blackstone, va dir: "Aquesta transacció reflecteix la nostra convicció ferma i continuada a Las Vegas. Ens complau tornar a col·laborar amb MGM Resorts, un operador de classe mundial, així com amb MGM Growth Properties".

Tyler Henritze, cap d'adquisicions nord-americanes de Blackstone Real Estate, va dir: "Semblant al Bellagio, posseir aquests dos actius principals de Las Vegas sota un contracte d'arrendament a llarg termini amb MGM ofereix un flux d'efectiu estable i una excel·lent protecció a la baixa per als nostres inversors BREIT. Esperem fer créixer la nostra associació amb MGM Resorts i MGM Growth Properties, la millor empresa de la seva categoria".

En conjunt, el MGM Grand i el Mandalay Bay comprenen 9,743 habitacions, aproximadament tres milions de peus quadrats d'espai per a reunions i aproximadament 300,000 peus quadrats d'espai de casino en 226 acres a l'Strip de Las Vegas. El lloguer anual inicial de MGM Resorts serà de 292 milions de dòlars. Actualment, MGP és propietari de la propietat immobiliària de Mandalay Bay i MGM Resorts actualment és propietari de la propietat immobiliària MGM Grand.

MGP és un REIT centrat en l'adquisició, la propietat i el lloguer de centres d'oci i d'oci de destinació a gran escala. Blackstone Real Estate té una profunda història i experiència en el mercat immobiliari de Las Vegas en oficines, hostaleria i classes d'actius residencials, inclosa la recent adquisició de Bellagio per BREIT per 4.25 milions de dòlars.