Notícies de proveïdors

La base instal·lada d'IGT/Everi després de la fusió superarà Light & Wonder i Aristocrat

Arran de la seva propera fusió amb IGT, Fitch Ratings ha mantingut la qualificació d'impagament d'emissor a llarg termini (IDR) d'Everi Holdings a 'BB-', afirmant que tindrà un "credit més fort després de la fusió, a causa de l'augment de l'escala i la diversificació de l'entitat combinada amb IGT, les oportunitats de sinergia importants i el creixement potencial".

Fitch preveu que els ingressos d'Everi disminuiran un 3.4% el 2025 a causa de la debilitat de les operacions de joc i augmentaran a xifres baixes a mesura que les operacions s'estabilitzin.

Fitch va dir: "L'entitat combinada va generar uns ingressos pro forma el 2024 i un EBITDA ajustat de 2.6 milions de dòlars i 1.1 milions de dòlars, respectivament. L'empresa tindria una base instal·lada d'aproximadament 70,000 unitats, superant Light & Wonder, que en té 54,397. Fitch estima que la quota de mercat combinada de vendes pro forma de tragamonedas a Amèrica del Nord superarà la de Light & Wonder i Aristocrat Leisure. La fusió hauria de permetre més oportunitats de venda creuada entre les dues entitats".

El 26 de juliol de 2024, Everi va signar acords definitius amb International Game Technology PLC (IGT) i Voyager Parent, LLC, pels quals IGT Gaming i Everi serien adquirides simultàniament per Voyager en una transacció totalment en efectiu.

Fitch va afegir: “L'entitat combinada oferiria una ventanilla única per a jocs físics, jocs d'atzar en línia, apostes esportives i tecnologia financera (fintech). El flux d'ingressos és diversificat, amb operacions de joc representant el 29%, vendes de jocs el 23%, sistemes i programari el 23%, FinTech el 15% i digital el 10%. La direcció estima un creixement dels ingressos d'un sol dígit fins al 2026 basant-se en els plans de negoci actuals. El potencial de creixement addicional inclou la distribució del contingut d'Everi a les xarxes existents d'IGT, la distribució de solucions FinTech en mercats de jocs internacionals i distribuïts, i l'expansió del contingut de jocs d'IGT a la categoria de Classe II.”

«La direcció espera que es produeixin sinergies de costos a ritme de funcionament per valor de 140 milions de dòlars durant el tercer any. Aquestes millores s'han identificat a través de l'impacte d'una escala més gran en l'optimització de la cadena de subministrament i els costos, la racionalització de les operacions i la consolidació immobiliària. La direcció espera que es produeixin estalvis addicionals de 20 milions de dòlars en una menor despesa de capital a través de sinergies. Fitch creu que la nova entitat combinada té unes operacions comercials més fortes a causa de l'augment de l'escala, la diversificació de productes, les sinergies i la millora de la posició al mercat.»

Els ingressos pro forma i l'EBITDA de 2.6 milions de dòlars i 1.1 milions de dòlars, respectivament, són lleugerament inferiors als de Light & Wonder (3.2 milions de dòlars i 1.3 milions de dòlars) i molt per sota d'Aristocrat (4.3 milions de dòlars i 1.6 milions de dòlars, ajustats al tipus de canvi actual del dòlar australià). Tot i que tant Light & Wonder com Aristocrat Leisure tenen una presència més forta en l'iGaming, el segment FinTech d'Everi ofereix una oportunitat de creixement única i atractiva, donada la presència de vendes i la posició de mercat existent d'IGT.