Bally's vol trencar l'acord de Queen's Wharf amb l'oferta de comprar la meitat de Star Entertainment
L'operador nord-americà Bally's Corp. ha fet una oferta d'última hora per comprar una participació de control de Star Entertainment per 250 milions de dòlars, ja que busca oferir una alternativa a l'acord que Star va signar la setmana passada amb els socis de Hong Kong Far East Consortium International i Chow Tai Fook Enterprises per vendre la seva participació del 50% en el desenvolupament del casino de Brisbane Queen's Wharf per 53 milions de dòlars.
Bally's vol una participació del 50.1 per cent a Star, però va dir que estava "molt obert a discutir una transacció més gran en funció de les nostres discussions respecte a les necessitats de liquiditat i capital de Star".
Soo Kim, president de Bally's Corporation, va dir: "Proposem un camí alternatiu que creiem que beneficiarà a tots els grups d'interès clau de Star, inclosos els vostres reguladors, creditors, accionistes i empleats. En resum, creiem fermament que el nostre enfocament de nou capital a llarg termini i trajectòria operativa desbloquejarà la millor alternativa per a Star i els seus accionistes. Estem preparats per avançar ràpidament i signar un acord vinculant amb Star per implementar una injecció de capital abans del 28 de març de 2025, amb la finalització immediatament després de les aprovacions reguladores i dels accionistes de Star".
"Per ser clar, estem molt oberts a discutir una transacció més gran en funció de les nostres discussions respecte a les necessitats de liquiditat i capital de Star. També estarem encantats d'explorar estructures alternatives que de la mateixa manera preservissin el valor per a tots els components clau, inclosos els reguladors, els creditors, els accionistes i els empleats. La nostra proposta està totalment finançada i no està subjecta a cap contingència de finançament. El 31 de desembre de 2024, Bally's tenia 171 milions de dòlars en efectiu a la mà. En resum, tenim una àmplia liquiditat sense restriccions per completar aquesta transacció amb rapidesa.
"És important destacar que la nostra proposta aporta més que capital: Bally's s'associaria amb Star per desplegar el nostre
experiència operativa significativa en la transformació d'actius de casino i el creixement d'empreses de casino de gran èxit a nivell mundial. El nostre equip ha millorat amb èxit més de 20 adquisicions de propietats individuals
més de 15 anys en una varietat de circumstàncies difícils, en tot l'espectre d'entorns reguladors de jocs i condicions del mercat. Estem preparats per invertir temps i recursos significatius per treballar amb l'empresa per retornar Star a la rendibilitat i la sostenibilitat. Hem contractat assessors financers i legals amb experiència i estem preparats per contractar-nos immediatament.
"També confiem en la nostra capacitat per completar ràpidament la revisió de probitat a la llum de la nostra llarga història
amb operacions regulades, incloses a Nevada i Nova Jersey, així com amb la Comissió de jocs del Regne Unit. També esperem treballar estretament amb l'actual Mestre Especial de Star durant tot el
procés. La nostra estratègia per a Star es basa en la simple premissa que mantenir els negocis, els actius i les plataformes actuals de Star proporcionarà un negoci més fort i amb més èxit al llarg del temps. Tot i que entenem la justificació de les transaccions anunciades recentment de Star, creiem que la nostra proposta ofereix a Star i als seus grups d'interès molt més valor i flexibilitat operativa, així com l'avantatge de conservar els projectes actuals i altres actius de Star. Ja hem realitzat una diligència deguda substancial basada en la informació disponible públicament i aprofitant la nostra comprensió del mercat australià de jocs i una àmplia experiència en el sector internacional dels jocs. Com a resultat, estem ben posicionats per treballar amb Star d'una manera centrada per oferir una proposta vinculant en un curt període de temps.
Anne Ward, presidenta de Star Entertainment, va dir: "The Star Entertainment Group confirma que, aquest matí, ha rebut de Bally's Corporation una proposta no sol·licitada i no vinculant de finançament addicional. La proposta de Bally descriu una possible transacció que estableix, entre altres coses, que Bally's Corporation oferirà "una augment de capital d'almenys 250 milions de dòlars australians, d'acord amb la qual The Star emetria bitllets convertibles subordinats als prestadors sèniors existents de The Star. Els bitllets convertibles serien convertibles en almenys el 50.1% de les accions ordinàries totalment diluïdes de The Star. Bally's subscriuria la totalitat de l'augment de capital, però donaria suport a proporcionar als accionistes actuals de The Star el dret de participar en una part important de l'oferta de manera proporcional". La carta no inclou cap detall d'altres termes i condicions proposats. La Junta de The Star revisarà la proposta de Bally. No obstant això, no hi ha cap certesa que es progressi".
Analsyts va acollir l'oferta de Bally.
Omkar Joshi, director d'inversions d'Opal Capital Management, va dir: "És bo veure que sorgeixen diferents opcions que podrien evitar un procés d'administració voluntari. Encara hi ha molta feina que cal fer per part del consell i la direcció de Star per comparar els plans i veure si aquesta darrera proposta de Bally també en treu altres. Els dóna més temps per superar els seus problemes de flux d'efectiu donat l'accés a nova liquiditat que és útil".
Bally's posseeix i opera 19 casinos a 11 estats dels Estats Units, juntament amb un camp de golf a Nova York i un circuit de cavalls a Colorado, i té llicències OSB a 13 jurisdiccions d'Amèrica del Nord. Recentment, ha ampliat el seu abast internacional mitjançant l'adquisició d'Aspers Casino a Newcastle, Regne Unit. La divisió Interactive International de Bally (anteriorment Gamesys Group/LSE:GYS) és un operador global líder de jocs interactius amb fortes quotes de mercat al Regne Unit i Espanya, que opera marques com Virgin Games i Monopoly Casino i Bally Bet, una plataforma d'apostes esportives de primera.
També té una participació econòmica important a Intralot, un negoci global de gestió i serveis de loteria. Amb 11,500 empleats, les seves operacions de casino inclouen aproximadament 17,700 màquines escurabutxaques, 630 jocs de taula i 3,950 habitacions d'hotel. També té els drets sobre sòls urbanitzables a Las Vegas al lloc de l'antiga Tropicana Las Vegas i està en procés de desenvolupament de Bally's Chicago, que operarà exclusivament a la tercera ciutat més gran dels Estats Units.
